航天科技股票怎么样啊(航天科技股票和航天科技集团)

民生证券股份有限公司尹会伟,孔厚融,赵博轩近期对航天电子进行研究并发布了研究报告《2022年三季报点评:22Q3利润同比增长40%;定增募投推动产业化》,本报告对航天电子给出买入评级,认为其目标价位为7.80元,当前股价为6.73元,预期上涨幅度为15.9%。

航天电子(600879)

事件:公司于10月28日发布了2022年三季报,前三季度实现营收122.9亿元,YoY+11.6%;归母净利润5.0亿元,YoY+17.4%;扣非归母净利润4.7亿元,YoY+14.2%。三季报基本符合市场预期,业绩增长主要是本期成本、费用下降,资产减值损失减少所致。我们综合点评如下:

3Q22业绩同比增长40%;三季度毛利率有所提升。单季度看,公司:1)1Q22~3Q22分别实现营收36.9亿元(YoY+27.6%)、50.4亿元(YoY+27.1%)、35.6亿元(YoY-14.2%);1Q22~3Q22分别实现归母净利润1.7亿元(YoY+29.9%)、1.9亿元(YoY-2.9%)、1.5亿元(YoY+40.5%)。2)3Q22毛利率为23.8%,同比提升5.3ppt;净利率4.2%,同比提升1.5ppt。前三季度毛利率为19.0%,同比下降0.6ppt;净利率4.2%,同比提升0.1ppt。3Q22毛利率上升主要是成本下降所致。

定增推动三大领域产业化进程;科研成果产业化可期。1)公司2021年拟定增41.4亿元,合计募投44.4亿元,在无人系统装备、电子及卫星通信、惯性导航系统三大领域分别进行产业化投入11.4亿、13.0亿、11.0亿元,建设期在18~36月,投产后将有助于加速科研成果产业化,提升公司的核心技术水平和盈利能力。2022年10月13日定增已通过证监会批准。2)控股子公司航天飞鸿与包头市达茂旗财政局共同出资成立飞鸿测试,航天飞鸿以现金出资9800万元,持股55.06%。本次对外投资能够有效补足航天飞鸿公司无人智能系统培训能力不足的短板,建立起完善的无人智能售后服务体系。

研发投入持续加大;应收款项/存货反映下游旺盛需求。公司前三季度期间费用率为14.2%,同比减少0.3ppt,具体看:1)销售费用率1.9%,同比减少0.3ppt;2)管理费用率6.1%,同比减少0.9ppt;3)研发费用率4.8%,同比增加1.0ppt,研发费用5.9亿元,同比增长42.8%,公司持续加大研发投入;4)财务费用率1.4%,同比减少0.1ppt。截至三季度末,公司:1)应收账款及票据105.5亿元,较年初增加74.1%;2)存货158.7亿元,较年初增加13.3%;3)预付款项36.1亿元,较年初增加4.0%;4)合同负债16.5亿元,较年初减少34.8%;5)经营活动现金流净额-28.0亿元,去年同期为-10.0亿元。

投资建议:公司核心业务航天电子产品在国内处于领先水平,随着募投项目顺利推进,产能有望进一步释放。“十四五”期间公司将持续受益于航天电子业务领域的高景气。我们维持2022~2024年归母净利润分别为6.3亿、7.2亿和8.1亿元的盈利预测,当前股价对应2022~2024年PE为29x/25x/23x。我们考虑到公司传统业务的优势及无人系统业务的快速突破,维持公司2023年30倍PE和7.80元目标价,维持“推荐”评级。

风险提示:订单及生产交付不确定性;市场竞争加剧等。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中航证券张超研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达87.01%,其预测2022年度归属净利润为盈利6.35亿,根据现价换算的预测PE为29.26。

最新盈利预测明细如下:

航天科技股票怎么样啊(航天科技股票和航天科技集团)

该股最近90天内共有1家机构给出评级,买入评级1家;过去90天内机构目标均价为7.8。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,航天电子(600879)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力一般,营收成长性较差。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:货资金/总资产率、应收账款/利润率。该股好公司指标2星,好价格指标2.5星,综合指标2星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。

免责声明: 文章源于会员发布,不作为任何投资建议

如有侵权请联系我们删除,本文链接:https://www.vrvkongtiao.com/gupiao/9303.html

(0)
打赏 微信扫一扫 微信扫一扫 支付宝扫一扫 支付宝扫一扫
上一篇 2022年11月29日 上午11:16
下一篇 2022年11月29日 下午1:14

相关推荐

  • 货币基金在哪里买最好(货币基金在哪里买最好最安全)

    11月10日,中基协披露了2022年三季度公募基金保有规模百强名单。 今年三季度,在基金保有规模整体缩水的背景下,券商渠道的市场占有率再次上升,同时权益及非货保有规模的下滑幅度也小于银行以及第三方机构。 数据显示,今年三季度,53家进入百强名单的券商,股票及混合公募基金(权益类)保有规模合计为11680亿元,环比下降5.79%;非货币市场公募基金保有规模合计…

    股票快讯 2023年1月5日
    13
  • 指数基金在哪里买(指数基金在哪里买最好)

    6月下旬,首批双创50ETF发售,市场反响热烈,多只产品一日售罄并开启比例配售,首日认购金额近150亿元,不过,未开通证券账户的场外投资者却难以参与。进入7月,满足场外投资者需求的首批双创50场外指数基金也很快迎来开售——7月5日起,天弘中证科创创业50(基金代码:A 012894 C 012895)火热发行。值得一提的是,此次天弘中证科创创业50还在支付宝…

    股票快讯 2022年12月17日
    25
  • 煤炭龙头股票(煤炭龙头股票代码)

    11月22日煤炭开采板块较上一交易日上涨1.18%,中煤能源领涨。当日上证指数报收于3088.94,上涨0.13%。深证成指报收于11002.93,下跌1.18%。煤炭开采板块个股涨跌见下表: 从资金流向上来看,当日煤炭开采板块主力资金净流出1.93亿元,游资资金净流入4586.07万元,散户资金净流入1.47亿元。煤炭开采板块个股资金流向见下表: 北向资金…

    2023年1月22日
    12
  • 沪深300指数怎么买(沪深300指数怎么买定投)

    行情大起大落,真是太刺激了。18日早盘高开之后,三大股指一步一个脚印地往下走,上证综指最大跌幅超过0.8%,创业板指最大跌幅超过1%;午后风云突变,三大股指越走越高,最终上证综指上涨0.80%,创业板指更是上涨超过2%。 板块方面,18日计算机、国防军工板块风光无限。昨日受中兴事件的影响计算机板块出现了重挫,但今日则出现了报复性的反弹,在K线上呈现阳包阴的的…

    2023年1月21日
    10
  • 贵金属十大正规app平台(贵金属App)

    黄金作为国际性的交易产品,行情变化丰富,特别是在突发事件的影响下,很容易带来短时间内的迅速波动。为了可以更好地追逐金市行情,拥有更加便捷的交易场景,人们不断发掘新的交易活动载体,于是手机炒黄金也成为了流行选择。在炒黄金交易中,手机扮演的只是交易软件载体,真正能够支撑人们进行投资活动的还是专业的黄金交易软件,通过在手机上下载安全正规的炒金APP,才能够真正实现…

    2022年12月17日
    29

联系我们

dudu818907@gmail.com

在线咨询: QQ交谈

邮件:admin@example.com

工作时间:周一至周五,9:30-18:30,节假日休息

关注微信