经常有投资者提问,买股票好还是买ETF好?
事实上,两者的风险与收益比是不同的,如同榴莲和苹果它们具有不同的口味,适合不同风险偏好的投资者。
具备扎实的个股研究能力,并且愿意接受高风险高回报的投资者可以买股票;
风险承受能力相对较低且愿意接受市场平均回报的投资者适合买ETF基金。
虽然ETF基金的短期回报不一定比表现优秀的个股高,但作为一揽子股票的组合,它分散风险的作用却是实打实的。
我们将它们排列在一起对比一下:
ETF风险远小于个股
买入ETF就相当于买入一个指数的成分股投资组合,跟买入个股相比具有分散风险的优势。相较于个股投资,ETF投资者无需担忧诸如内幕消息、股价操纵、业绩暴雷或"黑天鹅"事件等个股风险因素,而只需聚焦于跟踪指数的属性、估值和市场趋势就可以了。
选择ETF比选股更容易
目前A股上市公司数量超过4000家,且每年发行的新股还在不断增加,要想在这几千只个股中找到合适自己的股票,需要从行业到个股进行深入分析,无异于大海捞针。而ETF基金大多是以某一个指数作为参照标的,常见的标的指数不到一百个,比起让人挑花眼的几千只股票,筛选的难度小很多。
ETF寿命远长于个股
近百年的全球证券历史告诉我们,很难有公司可以做到"长生不老"。几乎所有上市公司都会经历诞生、成长、壮大、衰退甚至死亡的"生命周期"。但ETF跟踪的指数却有望长期趋势向上,因为指数所包含的成分公司是动态调整的,它总是倾向于吸收最有活力、最有影响力的公司进入成分股,并给予它们应有的成分权重;而把陷入衰退的上市公司剔除出成分股,或大幅降低其成分权重。
例如:美国最知名的道琼斯指数诞生于1899年,成立之初的道琼斯指数有20个成份股,从100点起步。100多年后,道琼斯指数从100点慢慢涨到了今天的3万点以上,而最初的20个成份股到今天,随着仅存的通用电气于2018年6月被剔除,已经全体焕然—新。而1993年成立的全球第一个ETF基金SPDR S&P500 ETF(跟踪指数为标准普尔500指数)截至目前规模已经超过3000亿美元,与成立之初相比,当前标准普尔500指数的主要成分股几乎全部换血。(数据来源:Wind,截至2021.6.25)
ETF交易成本低于股票
ETF是在场内通过券商交易系统买卖的,买入卖出和股票一样需要交纳交易佣金。但EFT卖出不用交1‰的印花税,所以交易成本比股票还低一些。如果拿ETF跟场外交易的主动管理型基金相比,低成本的优势就更加明显了。场外基金需要支付较高的申赎手续费,长期来看可能会拖累投资回报。
ETF更适合A股散户购买
无论是在成熟的美国股市还是在新兴的中国股市中,股市都是国民经济的晴雨表。虽然在市场化的交易行为下,指数短期内也同样会出现大幅回调,但是基本不会存在个股暴雷后股价一路向南不回头的情况。而我国经济持续向好发展,指数中长期看往往存在较好的反弹机遇。所以我们经常说,投资指数就是投资国运。在此背景之下,选择被动型的ETF指数基金把握中长期维度的投资趋势,也是个不错的选择。
可见对大多数普通投资者而言,与其费尽周折选牛股,不如投资ETF,把握资本市场中长期向好发展的大方向。
市场有风险,投资需谨慎
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